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    浙商论市:PTA延续反弹行情 豆类操作持谨慎态度(2)


    作者:admin  来源:本站  发表时间:2012-07-04 10:38:59  点击:940

    3、继上周二约千亿元逆回购后,央行3日以利率招标方式开展逆回购操作1430亿元,其中7天品种380亿元,中标利率为3.95%;14天品种1050亿元,中标利率为4.10%,比上期再降5基点。单日逆回购规模超上周全周。3日逆回购操作加码旨在应对月初存款准备金缴款等冲击,鉴于5日后资金面压力依然不小,央行可能将在短期内滚动开展逆回购操作。不过,此举并不意味着月内降准可能性被排除。同时中国财政部周二公告称,将从下周二(10日)起,发行至多400亿元人民币的电子式储蓄国债,期限包括三年和五年期.发行期为7月10日-23日.

      4、中央政府网站昨日正式对外发布《国务院关于支持深圳前海深港现代服务业合作区开发开放有关政策的批复》支持前海在金融改革创新方面先行先试,建设我国金融业对外开放试验示范窗口。创新主要有四方面:支持前海构建跨境人民币业务创新试验区;支持设立在前海的银行机构发放境外项目人民币贷款;支持设立前海股权投资母基金;支持在CEPA框架下适当降低香港金融企业在前海设立机构和开展金融业务的准入条件。

      交易提示: 美工厂订单大超预期及欧英央行宽松预期致欧美股市收涨,国内央行再施千亿元逆回购,股指或反弹,压力2480和2500。

      贵金属:

      1、欧洲央行(ECB)周二(7月3日)采取行动限制政府利用债券作为贷款抵押的规模。该行称,除目前已经作为抵押品的债券之外,将不再接受新的政府担保以及其他准财政担保债券作为抵押品,新规将立即生效。

      2、汇丰银行(HSBC)贵金属分析师Jim Steel周二(7月3日)表示,铂族金属价格上涨,此前有消息称南非国民大会(African National Congress)做出报告将控制该国的矿业部门。消息称,该国能源开采商将缴纳50%的资源税,同时对铂金出口征收关税,政府也将控制黄金交易。

      3、道明证券(TD Securities)周二(7月3日)表示,2012年黄金价格仍将继续上涨,并实现连续12年上涨,同时认为第四季度黄金价格均值为1800美元/盎司。上周欧盟峰会达成的协议使欧元区免于分裂,但是这给欧元区外围国家财政改革带来压力。道明证券表示,这意味着流动性困难暂时解决,也从根本上移除了黄金价格压力。

      4、金价周二上涨1.5%至两周高位,此前有迹象显示美国经济放缓,引发投资者预计全球央行将推出新货币刺激计划.黄金亦受对冲通胀买盘的扶助,因为伊朗核计划紧张局势升温,令原油价格大涨,同时谷物价格也因美国中西部乾旱导致的供给忧虑而攀升.

      交易提示:美国制造业趋势疲弱,提升市场对量化宽松政策的预期,从而推动贵金属价格上涨。此外,欧元区达成提振银行业、降低借贷成本的协议,有利于全球流动性回暖,从而推动风险资产价格上涨。技术上黄金短期有望继续走强,短多操作。在市场重新追逐风险资产的情况下,白银投资性需求可能增加,金/银比价存在回撤的可能性,买黄金抛白银组合平仓。

      有色金属:

      1、美国5月份工厂订单增幅超预期。美国商务部昨日公布,经季节性因素调整后,美国5月份制成品订单增长0.7%,至4690.4亿美元,扭转了之前连续两个月下降的局面。此前接受道琼斯通讯社调查的经济学家们预计,美国5月份工厂订单较前月仅增长0.1%。4月份工厂订单经修正后为下降0.7%,初值为下降0.6%。

      2、今后20年智利铜矿品位可能下降一半。最近二十年间,智利铜矿矿石品位由1.61%下降到0.87%,同期全球范围内铜矿品位由1.45%下降到1.12%。智利大型矿业企业估计,到2020年智利铜矿平均品位可能为0.67%。

      3、新疆铝冶炼厂新增产能缩减。新疆的铝冶炼厂新增产能仅为2012年原计划拓展产能的三分之一到二分之一。据了解,金属价格低、电能成本高,是推迟的原因所在,中国今年的铝产能推迟高达260万吨。在全球冶炼厂纷纷遭遇盈利空间日渐缩减的形势下,这些推迟有助于缓和价格压力。

      4、伦敦金属交易所(LME)三个月期铜周二一度上涨2.5%,至盘中高点每吨7,823美元,此为5月15日以来最高,之后回吐部分涨幅.该合约周二收盘时没有成交,买盘最后报7,818美元,周一收盘价为7,625。纽约商品期货交易所(COMEX)-交投最活跃的9月期铜合约结算价报每磅3.54美元,较周一上涨2.04%.该合约周二盘中触及3.5565美元日内高点,此为5月中旬来的最高。

      交易提示:受出台刺激政策预期铜价延续强劲反弹走势,近日密切关注7800阻力的有效性,若有效则可重新逢高抛空,否则建议观望或短线操作。铅锌铝:基本金属保持弱势震荡,短线交易。

      钢材:

      1、摩根大通(JPMorgan)周二(7月3日)公布的一份数据报告显示,全球制造业活动6月滑坡的速度创下三年来最快,因受到欧元区危机的拖累,并且美国及中国制造业也尽显疲态。

      2、央行网站3日消息,今日央行以利率招标方式开展了逆回购操作,分别为380亿元期限为7天,中标利率3.95%,以及1050亿元期限为14天,中标利率4.10%。

      3、据透露,被资金缺口和改革压力逼得手忙脚乱的铁道部再次受到高层施压,“保十二五”成为今年工作的主要目标。从当前情况判断,中国高铁主干线的建成通车时间将比预期推迟一年左右,年底要完成任务恐有压力。

      4、3日国内铁矿石市场价格跌势放缓,进口铁矿外盘暂稳;钢坯市场继续走弱,成交有所减少;生铁、废钢市场价格稳中有跌,钢厂观望为主;焦炭、炼焦煤市场价格稳中有跌;铁合金市场特种合金、普通合金价格弱势运行。国际铁矿石运输行情总体上涨;现货价格持平或下跌。

      交易提示:从成本来看,尽管铁矿石中长期有望继续下跌,但在钢材产量增加的预期推动下铁矿石短期有望企稳,从而对钢材价格形成一定成本支撑。而在需求见底回升的预期下,螺纹钢生产利润有望继续改善,从而推动钢价反弹,但空间有限。期货市场上,预计会短暂反弹,暂时观望。焦炭:焦炭现货即使反弹空间有限,仓单减少的情况下焦炭价格反弹有望延续,操作上观望为主。

      PTA:

      1、隔夜纽约商交所原油期货8月合约下跌1.21美元或-1.42%,收于83.75美元。

      2、亚洲PX 1219(-15)美元/吨FOB韩国,进口PTA(韩国)和进口MEG分别报935(+0)美元/吨和855(+5) 美元/吨。

      3、翔鹭石化7月PTA合同报价7800元/吨, 珠海BP合同报价出台,在7550元/吨。

      4、PTA期货主力合约7月3日收盘时继续上涨势头,1209合约收盘报7590元/吨,上涨152元或+2.04%,减仓18236手,1301合约逐步活跃,收于7580,注册仓单1596张。

      5、PTA产业面短期转强地缘政治再次左右国际油价。国际油价在上周五强势大涨后,再度走强,给下游石化产品带来成本支撑。PTA上游原料PX价格继续反弹,对PTA成本支撑力度增强。国内PTA现货市场跟随期价反弹,但市场追高较为谨慎。下游市场聚酯涤纶产销率在上周末出现井喷式增长后出现快速回落,在情理之中,聚酯工厂的库存明显下降,聚酯产品价格全线大涨,有利于提振市场人气。

      6、现货价格,华东PTA市场现货均7350元/吨;国产MEG 6620(+170)元/吨;半光聚酯切片9000(+450)元/吨,1.4D直纺涤短9750(+0)元/吨,涤纶DTY 150D 价格11250(+50)元/吨,涤纶POY 150D价格9850(+0)元/吨,涤纶FDY 150D价格9850(+100)元/吨。

      交易提示:PTA延续反弹行情,投资者可逢低多单介入,控制仓位,另可关注移仓1301合约产生的TA1209,1301投机性套利行情。

      橡胶:

      1、市场对欧债危机情绪继续转暖,风险情绪保持高胀。隔夜欧美股市、大宗商品再度大幅反弹,美元指数承压小幅收跌。

      2、据泰国媒体报道:泰国国内栽植行业和商务部部长Bernard Dompok于当日表示,为了抑制国际市场上橡胶价格的进一步下跌,泰国明确提出将限制橡胶的出口。泰国政府将对其出口至马来西亚和印度尼西亚市场的天然橡胶量做出限制一事展开探讨。随着橡胶出口量的受限,天然橡胶价格预计将有所上。

      3、据菲律宾《商业镜报》报道,菲政府实施了一些列措施推动橡胶增产,以满足位于克拉克的横滨轮胎(菲律宾)公司不断增长的需求。横滨轮胎菲律宾公司是目前菲律宾唯一的轮胎制造商,计划于2017年将日产能从现在的21000个提高为50000个。目前,菲橡胶种植面积仅为13.6万公顷,预计在未来4年扩大40%。

      4、7月3日消息,泰国USS3橡胶现货价格周二上涨至每公斤90.59-90.91泰铢,周一为89.79-90.02泰铢,跟随TOCOM橡胶期货涨势。贸易商称,但涨势受限,因低产季节结束后到货量增加。

      5、昨日中石化华东对扬子石化、上海金山、镇海炼化丁二烯出厂报价17500元/吨。近期主供高桥石化和南京扬金,外销少量。扬子石化22万吨丁二烯装置开工正常。扬子石化计划从7月中旬关闭其在南京的65万吨/年石脑油裂解装置,进行为期50天的检修。上海金山12万吨丁二烯装置开工正常。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置开工正常。

      6、上海期货交易所7月3日发布橡胶库存日报:天然橡胶期货库存10830吨,较上一交易日减少15吨。

      交易提示:欧盟峰会的利好继续刺激着外盘上涨,伊朗原油出口减少困局大幅刺激原油走高,近期天胶现货价格反弹,合成胶受丁二烯大涨刺激近期纷纷上调报价,短期市场风险情绪高涨。昨日天胶早盘增仓一度上穿24000关口,上档阻力上移至25000一线,建议投资者暂时观望,耐心等待反弹受阻后的重新抛空机会,短线多单不易过分追涨。

      能源化工(PVC、LLDPE):

      1、周二,原油期货收高4.7%,因伊朗与西方国家间紧张局势升级。NYMEX 8月原油期货合约收高3.91美元,或4.67%,结算价报每桶87.66美元,为5月30日以来最高收位。8月布兰特原油期货合约收高3.34美元,或3.43%,结算价报每桶100.68美元,为5月31日以来最高结算价。

      2、周一亚洲乙烯价格继续走稳,CFR东北亚收于951美元/吨,市场参与者观望情绪浓厚,询盘气氛清淡,交投不畅。

      3、LLDPE国际报价CFR远东1209(+5)美元/吨,折合人民币完税价9613元/吨。

      4、各地报价继续走高,但涨势明显放缓,部分高位价格小幅回落,华北线性主流报10050-10200元/吨,华东10100-10200元/吨,华南10050-10100元/吨,商家出货为主,成交多商谈。连续2日上涨,下游工厂心态谨慎,观望居多,成交低迷。如石化继续调涨,市场仍有上行空间,但需求疲软/消化缓慢,上涨幅度有限。

      5、国内电石市场交投气氛平和,价格水平未见调整。据了解,随着天气情况的转好,西北地区电石货源外销受阻局面已得到明显改善,华中、华北地区氯碱企业到货情况再显充裕。与此同时,下游PVC市场虽有小幅回涨,但却缺乏成交支撑,其对电石市场短期内难以起到有效拉动。

      6、国内PVC市场仍无强势利好支撑,国内产品供求关系并不根本性转变,因此现货市场跟涨较为困难,商家或借机减仓现货。各地区市场价格波动不大,部分商家信心略有恢复,华东地区电石法五型料主流报在6400-6450元/吨(自提),低端价格较少听闻;同质货源在华南地区的报价则在6450-6550元/吨。下游企业对价格波动反映平淡,PVC后市难言向好。

      交易提示:3日美股伦铜原油普涨,4日美国休市。L趋势多,9500以下多单持有,谨防高开低走,L1209支撑位9850和9700,压力位10200和10350。V区间震荡,趋势空单暂离场留6500以下多单持有,V1209支撑位6400和6350,压力位6600和6700;3000以下“多L空V”对冲单继续持有,3600以上考虑获利减持。建议减缓出货或期现净多头寸。

      甲醇:

      1、国际货币基金组织(IMF)3日公布美国经济年度评估报告,指出美国经济复苏依然疲软,经济下行风险加大,预计今明两年美国经济增速不会超过2.3%。

      2、据纽约7月3日消息,美国石油协会(API)周二公布的数据显示,美国上周原油库存大幅减少,因热带风暴Debby影响油气生产导致墨西哥湾库存骤减。汽油和馏分油库存亦下降,此前预期为增加,但炼厂产能利用率上升。美国石油协会(API)称,截至6月29日当周,美国原油库存减少300万桶,至3.82621亿桶,分析师预期为下滑190万桶。墨西哥湾原油库存减少近430万桶。

      3、国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会3日发布数据,6月份中国非制造业商务活动指数为56.7%,比上月回升1.5个百分点。

      4、美国商务部周二公布,美国5月工厂订单增长0.7%,预估为增长0.2%,4月工厂订单修正为下跌0.7%,前值为下跌0.6%。美国5月耐用品订单修正后为增长1.3%,前值为增长1.1%。

      5、伊朗外交部发言人梅赫曼帕拉斯特3日说,伊朗伊斯兰革命卫队正在举行的“伟大先知7”军演旨在展现伊朗的实力以及确保波斯湾和霍尔木兹海峡的安全。

      6、国际原油WTI价格报87.59美元/桶,涨3.84美元/桶;布伦特原油报100.60美元/桶,涨3.26美元/桶。

      7、国内甲醇期现货市场均表现良好,港口及内地市场成交重心向上调整,交投量较上周略有放大;当前,国内甲醇企业开工下滑至49%,加之运输车辆配货困难,货源流通活跃度欠佳,内地局部货源偏紧,配合中间商推涨动作,内地短期将延续良好表现;港口短期走势仍将与期货密切联动。

      昨日销区华东地区均价2900元/吨,涨10元/吨,其中江苏地区维持在2830元/吨一线,涨10元/吨;华南地区均价2810元/吨,跌15元/吨;华北地区均价2455元/吨,涨15元/吨;华中地区均价2675元/吨,涨20元/吨,其中山东地区均价2615元/吨,涨20元/吨,产区西北地区均价2105元/吨,涨25元/吨,部分地区维持在1880元/吨,新疆地区维持在1650元/吨。

      8、河北甲醛市场当前弱势运行,该地企业主流出货价格集中1200-1300元/吨,文安不带票价格稍低,下游板材及甲缩醛需求低迷;当前省内开工负荷在5-6成水平,各地略有差异,石家庄稍低,文安地区在6成水平。

      醋酸市场交投氛围尚可,工厂报盘较为坚挺,下游工厂保持正常采购,需求以及原料方面均无进一步利好,醋酸行情上行动力缺乏,目前国内供大于求局面不变,后期行情还将保持盘整走势,继续工厂装置动向以及原料甲醇走势。

      9、甲醇期货ME209收在2828元/吨,涨1.04%,成交46604手。

      交易提示:原油价格暴涨,为商品带来偏多影响,但在需求较弱的情况下,谨防高开低走。

      豆类、油脂类:

      1.一名农业气象学家周二表示,下周美国中西部玉米和大豆种植区天气料变得凉爽,不过适宜的气温和南部的少量降雨来得太迟,无法挽救部分已经受损的玉米作物。根据一项调查显示,近期酷热干燥天气可能导致今年美国玉米单产再下降2.5%。

      2.《油世界》周二表示,阿根廷大豆压榨量未来几个月料大幅下滑,因该国今年大豆产量不佳。在2012年3月-2013年2月期间,预计阿根廷大豆压榨量位于三年低点,仅为3380万吨,较上一年度减少400万吨。这将减少阿根廷今年的豆油和豆粕的出口供应。

      3.《油世界》周二上调全球2012/13年度油菜籽产量预估600万吨至6160万吨,2011/12年度产量为5959万吨。这一预估值超过《油世界》对全球2012/13年度油菜籽消费量预估6120万吨,亦多于2011/12年度的6095万吨。

      4. 美盘今日独立日休市。

      操作建议:美盘今日独立日休市。当前的天气炒作还在继续,因此外盘预计暂时仍维持强势,技术上美豆关注1400美分支撑和上方1500美分压力。

      国内则需关注需求能否跟上,否则易继续外强内弱的格局,国内可能短期震荡,而国内跟涨迟滞,也会拖累外盘。操作上仍持谨慎态度,今日短线交易。

      白糖:

      1、各甘蔗糖主产区的6月产销数据如下:

      2012年6月 累计产糖 累计销糖 单月销量 产销率 产销率同比变化 单月销量同比变化

      广西 694.2 447.10 50.30 64.41% -8.84% -24.5

      广东 114.91 101.41 2.22 88.25% 6.95% 0.3

      云南 201.36 108.32 22.12 53.79% -10.33% 7.6

      海南 30.88 14.93 1.57 48.35% 9.83% -1.77

      2、欧洲贸易商周二称,伊拉克国家采购机构已经再度招标寻购至少5万吨白糖,产地为欧洲、巴西及阿联酋。投标截止日期为7月10日,报价有效期必须延续至7月14日。新的招标可能暗示伊拉克在前一次招标中未进行采购,当时招标5万吨糖,在6月25日结束,报价有效期截至6月29日。

      3、ICE称自周四,7月5日开盘起上调11号原糖期货交易保证金。该交易所将投机客缴纳的原糖期货初始保证金上调3.8%至每手1,485美元,之前为1,430美元。

      4、ICE原糖期货周二攀升至多周高位,跟随一系列商品市场的升势,因预期各国央行将采取更多行动支持全球经济。ICE 10月原糖期货攀升0.58美分,或2.7%,收在每磅21.98美分,为4月25日以来最高结算价。伦敦8月白糖期货收升13.30美元,或2.2%,报每吨632.70美元。

      交易提示:原糖大幅收升。尽管6月广西销糖数据利空,郑糖仍站稳5800关口,技术上已打破低位盘整格局。在商品转强的氛围下,郑糖技术性反弹可能延续。操作上空单离场,观望或短线。

      棉花:

      1、7月3日,全国棉花交易市场商品棉撮合交易成交13440吨,较上一日增加5720吨,订货量增加1800吨,累计订货128320吨。3日撮合市场开盘高低不一,盘中窄幅上行,终盘收涨。从目前各棉区了解到的情况来看,棉花长势基本良好,后期需关注天气变化对其单产影响;棉花销售上依旧难言乐观,进口棉的价格优势继续冲击国内棉价;下游纺企关停量有所增加,消费端的不振难给棉价提供有力的反弹支撑。

      2、ICE棉花期货周二连续第四日收涨,不过由于担忧全球供应过剩,涨幅逊于其他大宗商品。指标ICE 12月期棉合约收涨0.8%,结算价报每磅72.60美分。

      交易提示:美棉微幅收升。在天气升水影响下,内外盘均有可能小幅反弹,但国内形势较不乐观,棉花、棉纱价格低位弱势持稳,进口棉和产品库存压力将抑制反弹高度,幅度可能远逊于其他商品。近期关注6月进口数据,操作上暂时观望。

      免责声明:

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